Mátyás király álruhában elvegyül a piactér forgatagában. Egy cigányasszony megjósolja, ha lopni nem megy mielőbb, meghal legelső nevenapján. Miután másnap Mátyás napra volt hivatalos a főkamaráshoz, éjjel bolondjával beosonnak hozzá, hogy egy apróságot elcsenjenek. Így véletlenül megtudja Mátyás király, hogy a kamarás meg akarja mérgezni. A gonoszt és szolgáját megbünteti, a cigányasszonyt, s rokonságát azzal jutalmazza, hogy bármikor szívesen látott vendégek a palotában és annak konyhájában. A cigányasszony még annyit mond neki, hogy „míg magyar ember él a Földön, az ő nevét úgy fogja emlegetni: Mátyás, az igazságos”.

Mese a nekeresdi bíróról, aki mindent fordítva csináltat: a korsó fülét belülre rakatja, hogy ne törjön le, a házaknak előbb a tetejét csináltatja meg, és a lovon fordítva kell ülni. Az értelmetlen és nevetséges intézkedések, na meg a harácsolása miatt Mátyás király leváltja tisztségéről, és a régi bölcs öreg bírót nevezi ki újra.

A szegény ember kertjében egy óriási sütőtök terem, melyet a királynak akar ajándékozni, a fuvaros nagyon drágán vállalja, hogy felviszi Budára. A király fejedelmi jutalomban részesíti a szegény embert és még a fuvaros ökreit is neki adja. A fuvaros megkapja a hatalmas tököt, amiért 1000 tallért kér Mátyás király, és azt is ajándékba adja a szegény embernek.

Mátyás álruhában járja az országot, s éjszakára betér a falu kovácsához, aki, bár szegény ember és nincs hitele a kocsmárosnál, ezért zálogba adja egyetlen dolmányát, hogy illendően megvendégelhesse. A király meghívja vendéglátóját Budára azzal, hogy keresse ott „Mátyás kovácsot”. Budára megy a falusi kovács, amikor a budai vásár van, s igen elámul, mert volt vendége maga a király, s ott ő fogadja illendően, a saját dolmányát is neki adja, sőt a jelen lévő nemes urakat is erre biztatja (akik később a kovácstól visszavásárolják a dolmányaikat).

Mátyás udvarába sokan érkeznek, hogy felajánlják különleges szolgálataikat. Ki a festést, szobrászatot, zenét, ki a borsóhajigálást ajánlja a királynak, de mindet elbocsátja, kegyelemben csak a bolondot tartja meg, aki elmeséli, hogyan került a király szolgálatába.

Vízkereszt napján felkeresik Mátyást hívei és ajándékokkal kedveskednek neki. Galeotto Marzio csak a tollát (azaz az írásait) tudja felajánlani neki, de Mátyás szerint ez a legmaradandóbb ajándék.

Mátyás találkozik egy őszhajú öreggel, aki valamikor régen a katonája volt. Három kérdést tesz fel neki, a furfangos válaszok értelmét pedig a király három kísérőjének kell megfejtenie. Az öreghez fordulnak segítségért, aki jó pénzért elárulja a válaszokat, vagyis megfeji a három bakkecskét.

  A gömöri urak a király tiszteletére rendezett lakomán nem hajlandóak a jobbágyok egészségére inni. Mátyás elhatározza, hogy megleckézteti az urakat. Reggel kiküldi őket a szőlőbe kapálni, hadd tudják meg, mi az a kapálás! Az urak egész nap dolgoznak, este már isznak a jobbágyok egészségére is.